개인연금 투자 전략 (2) : 개인연금계좌, 올웨더포트폴리오 (2021년형)를 활용하여 관리하자!

안녕하세요 지난 포스팅에서는 개인연금계좌를 활용한 투자 전략에 대해서 논의하였습니다.

개인연금 투자 전략 (1) : 개인연급계좌, 포트폴리오를 활용하여 관리하자! (tistory.com)

이번 시간에는 본격적으로 올웨더포트폴리오를 어떻게 구성해야 하는지 알아보도록 하겠습니다.
현재 포스팅한 내용은 2021년에 작성한 내용으로 2022년형은 이후 포스팅에서 다루겠습니다. 추후 2023년형 포트폴리오가 생기게 된다면, 추가 포스팅 진행하겠습니다.
 
이번 포스팅의 요약본은 다음과 같습니다. 
주식/장기, 중기채/금/대체투자를 정해진 비율에 따라서 개인연금계좌를 통해서 매수하는 것입니다.
그렇다면 지금부터 올웨더포트폴리오를 왜 이렇게 구성하는지, 장점은 무엇인지 자세한 내용에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

구분	NAME	Allocation	SUM
주식	KODEX 200	5.00%	35%
	ARIRANG 신흥국 MSCI (합성 H)	5.00%
	KINDEX 베트남 VN30(합성)	5.00%
	TIGER S&P 500	10.00%
	TIGER 나스닥 100	10.00%
장기채	KODEX 미국채울트라30년선물(H)	35.00%	35%
중기채	TIGER 미국채10년선물	15.00%	15%
금	KODEX 골드선물(H)	7.50%	7.5%
대체투자	KODEX 경기소비재	2.50%	7.5%
	TIGER 200 생활소비재	2.50%
	TIGER 미국 MSCI 리츠(합성 H)	2.50%

 

1. 개인연금 계좌에서 올웨더포트폴리오를 활용해야 하는 이유 

 

올웨더포트폴리오는 수익률을 극대화하는 포트폴리오가 아닌 변동성을 최소화하고 시간의 복리 마법을 이용하여 부를 증식하는 방식의 포트폴리오입니다. 이러한 포트폴리오의 속성 때문에 개인연금 계좌와 아주 합이 잘 맞는 것입니다.

1) 세액 공제 혜택을 최대화할 수 있다.
연금저축펀드는 이전 포스팅에서 설명드린 것처럼 연 400 납입 시, 소득에 따라 16.5% 혹은 13.2%의 세액공제 혜택을 받을 수 있습니다. 즉 400만 원을 납입하면 현금으로 66만 원 혹은 60만 원을 돌려받는 것이죠. (2023년 이후 600만 원까지 상향될 예정입니다. 관련 내용은 최근 포스팅을 참고해주세요.)
2월 연말정산 시, 환급받는 세금이 있다면 66만 원 만큼 개인연금계좌에 재투자하는 겁니다. 개인적으로 투자를 병행하시는 분은 나머지 차액만큼 (334만 원)만 매년 납입하면 되고, 더 극대화하시고 싶으신 분은 400만 원을 납입하시는 겁니다. 이렇게 돌려받는 세액공제액만큼만 재투자하여도 상당한 수익률을 확보할 수 있습니다.

2) 과세 이연효과를 이용한다.
일반 금융 계좌에서는 ETF를 매수하고 매도할 때 거래 차익에 대한 15.4%의 세금을 부과합니다. 하지만 연금저축펀드 계좌에서는 거래 차익이 생길 경우 55세 이후 연금 소득세율 5.5%를 적용하게 되기 때문에 과세 이연이 발생합니다. 세율을 줄이고, 세금을 지금이 아닌 먼 훗날 납부하는 것으로 복리효과를 극대화할 수 있습니다.
 

2. 나의 올웨더포트폴리오 2021년형

 

다음은 제가 운영하고 있는 올웨더포트폴리오를 공개하고 운영하는 방법에 대해서 공유드리겠습니다.

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1) 연 1회 리밸런싱 수행

올웨더 포트폴리오는 연 1회 리밸런싱을 진행합니다. 매년 강세를 보이는 자산 군이 있고 이를 한 번씩 리셋해주는 개념입니다.

저는 매년 2월 25일 400만 원을 일시금으로 납입 후, 전년도 포트폴리오를 재정비한 후 리밸런싱을 수행 중입니다.

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2) 21년형 포트폴리오 소개 및 강점 비교

구분	NAME	Allocation	SUM
주식	KODEX 200	5.00%	35%
	ARIRANG 신흥국 MSCI (합성 H)	5.00%
	KINDEX 베트남 VN30(합성)	5.00%
	TIGER S&P 500	10.00%
	TIGER 나스닥 100	10.00%
장기채	KODEX 미국채울트라30년선물(H)	35.00%	35%
중기채	TIGER 미국채10년선물	15.00%	15%
금	KODEX 골드선물(H)	7.50%	7.5%
대체투자	KODEX 경기소비재	2.50%	7.5%
	TIGER 200 생활소비재	2.50%
	TIGER 미국 MSCI 리츠(합성 H)	2.50%

A. 주식

한국, 신흥국 MSCI, 베트남 지수 등을 추가 편입하여 성장성에 집중한 포트폴리오입니다. 브릿지워터 최근 보고서에 따르면, 돈의 흐름이 선진국에서 신흥국으로 들어오고 있으며, 이를 반영한 포트폴리오입니다.

신흥국 MSCI를 이용하여 중국, 대만 등을 포트폴리오에 편입하였으며, 베트남의 성장성을 높게 평가하고 있기 때문에 저는 특별히 VN30을 추가 편입하였습니다.

B. 채권 (장기채 / 중기채)

많은 유동성과 낮아진 금리로 채권보다는 주식에 비중을 조금 추가하였습니다만, 레이달리오 포트에서 중 장기 채권은 밸런스를 잡아주는 자산으로, 비율의 큰 변화를 주진 않았습니다.

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C. 금 / 대체재

금은 기존 레이달리오 포트폴리오의 비율을 그대로 가져왔으며, 아쉽게도 한국 개인연금계좌에는 원자재 ETF가 없기 때문에 대체할 수 있는 투자 상품을 편입하였습니다.

최근 브릿지워터 리포트에서 국채에 약세를 예상하였으며,

인플레이션, 원자재 가격 상승을 반영할 수 있는 ETF가 무엇이 있을지 고민하는 중 소비재, 필수재 그리고 부동산 리츠 상품을 편입하게 되었습니다.

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3. 레이달리오 올웨더포트폴리오 VS 나의 올웨더포트폴리오

나의 올웨더포트폴리오 21년식이 미세하게 우세한 성과를 보였습니다. (9.80% vs 10.32%) , 하지만 MDD는 나의 올웨더 포트가 조금 더 높았습니다. 아마도 주식 비중이 높아서인 것 같습니다.

​

1) Portfolio visualizer가 한 번에 5개의 Data만 등록할 수 있어서 전체 포트폴리오를 다 변경하진 못하였고, 주식 부분만 실제로 자료를 추출하여 백테스팅하였습니다.

굉장히 사용하는데 불편했고, 백테스팅을 위한 파이썬 공부를 빠른 시일 내로 시도하려고 합니다. 참고해서 봐주시기 바랍니다. 파이썬으로 툴을 만들면 제대로 백테스트 결과를 다시 공유하도록 하겠습니다.

​

2) 일부 ETF의 역사가 너무 짧아 2017년까지만 데이터가 나오게 되었습니다...

사진을 클릭시 확대 됩니다.

 

완성도 있는 백테스트 결과를 공유드리고 싶었는데, 개인적으로는 너무 아쉽습니다. 파이썬 공부한 후 어느 정도 툴이 강건화되면 추가 포스팅을 통해서 공유드리도록 하겠습니다.
그리고 연금 계좌의 경우 30년이라는 긴 시간을 투자해야 하는 만큼 꾸준한 적립식 투자를 지속한다면, 반드시 좋은 성과를 얻을 거라고 확신합니다. 제 블로그는 매년 2월 마지막 주 오늘과 같이 xx 연식 올웨더포트폴리오를 공유드리고, 투자 성과를 공유하려고 합니다. 제 포트폴리오를 참고하시고, 자신만의 포트폴리오를 구성해서 좋은 성과를 얻으시길 기원합니다.
 

4. 그 외 궁금증에 대한 답변들

과세 이연 및 세금 혜택에 대해서 물어보는 분들이 많아 추가 포스팅을 작성하였습니다.
세금 발생은 크게 세 가지 경우가 있습니다.

1) 분배금 (배당금) 수령 시

일반 계좌에서 운용 시, 배당소득세 15.4% 차감 후 입금되게 됩니다. 연금저축펀드에서 운용 시 배당소득세를 떼지 않습니다. (추후 연금 수령 시, 연금소득세로 대체)
15.4 % > 5.5% 세금 이연 및 절세 효과가 있는 것입니다.

2) 매매차익

현재까지 국내 주식형 ETF의 경우는 과세 대상이 아닙니다. (추후에 변동 가능성 있음) 금액의 상관없이 매매를 하여 운용할 수 있습니다. 하지만 국내 상장 해외 ETF (ex. TIGER 미국 나스닥 100)의 경우는 매매차익에 대해서 15.4%의 세금이 발생합니다.  2000만 원 이하까지는 세금이 발생하지 않고, 계좌를 유지한다면 금액과 상관없이 과세이연 됩니다.
(배당소득세 없이, 추후 연금 수령 시로 변경)

다만 중간에 목돈이 필요하여 해지하게 되면 매매차익이 연간 2천만 원 이상이 되는 경우 금융종합소득 과세 대상이 될 수 있습니다.

3) 만약 나의 투자가 너무 성공적일 경우..

연금 저축 계좌는 유지 시 비과세 처리되는 것이 맞습니다. (향후 연금 수령 시, 연금소득세로 전환하여 과세)
그러나 만약 내 연금 수령액이 월 1200만 원을 넘게 되면 금융소득 과세 대상이 됩니다..
 
이상으로 포스팅을 마치도록 하겠습니다.