개인연금 투자 전략 (1) : 개인연금계좌, 포트폴리오를 활용하여 관리하자!

안녕하세요. 이전 투자 전략 포스팅에서는 사회 초년생을 위한 재테크 실전 가이드라인과 명확한 투자 목표를 위한 똑똑한 투자 포트폴리오 가이드라인을 정리해 드렸습니다.
 
이번 시간에는 제가 직접 사용하고 있는 개인연금계좌 활용법에 대해서 소개하려 합니다. 
현재 작성한 글은 2021년 초반에 작성한 글입니다. 관련하여 업데이트 된 여러 내용들은 추후 포스팅에서 다룰 예정이니 참고 부탁드립니다. 
 

1. 개인연금계좌 어떻게 운용해야 할까 ? : 올웨더포트폴리오

대부분의 투자 아이디어나 재테크 아이디어의 시작은 책인 것 같습니다. 위 책은 Money (토니 로빈스)라는 책으로 아버지의 추천으로 읽게 되었습니다. 여러 챕터에서 레이달리오 그리고 올웨더포트폴리오에 대해서 소개하고 있으며, 특히 5부에서 집중적으로 다루고 있습니다. 기회가 되시면 한번 읽어보시기 바랍니다.

본론으로 돌아와서 위 책 내용을 떠올려 보면, 하와이에 여행을 온 미국인 노부부를 보며 그들은 적립식으로 미국의 연금 자산에 투자하였고, 시간 그리고 복리의 마법을 이용하여 자연스럽게 안정적인 여생을 보내게 되었다는 내용을 강조하면서 엄청난 경제 위기에서도 손실을 최소화하며 연평균 높은 수익률을 내는 포트폴리오를 소개하고 있습니다.  포트폴리오는 레이달리오의 올웨더(All Weather) 포트폴리오입니다.

레이달리오는 브릿지워터의 회장 겸 CEO였으나, 2022년 현재는 은퇴하였습니다. 세계 금융 위기, 닷컴 버블에서 성공적으로 포트폴리오를 운용하였으며 한화 180조 정도의 헤지 펀드를 운용하고 있습니다. 이러한 레이달리오가 제안한 시스템적인 포트폴리오 운용방법이 올웨더포트폴리오입니다.
 

올웨더포트폴리오의 기본적인 개념은 다음과 같습니다.

1. 자산을 움직이는 것은 4가지 요소뿐이다. 경제 성장률 하락/상승, 물가 하락/상승 (인플레이션, 디플레이션)

2. 자산 배분의 원칙은 위험/보상 수준에 따라 분산해야 한다.

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이를 구체화하면 다음과 같습니다.

​	경제 성장	물가
상승	주식 회사채 부동산 원자재 / 금	원자재/금 부동산 물가 연동채
하락	미국 국채 물가 연동채	미국 국채 주식

쉽게 말해 자산을 움직이는 것은 물가 그리고 경제 성장률이며 각각 상승/하락하는 4 가지 계절이 있습니다.

올웨더포트폴리오는 이 4가지 상황을 모두 Cover 할 수 있는 포트폴리오라는 것입니다.

 

 

 

 

 

2. 올웨더포트폴리오의 기본 구성 그리고 백테스팅 결과 

올웨더포트폴리오는 기본적으로 다음과 같은 구성으로 이루어져 있습니다.

주식 30% / 장기채 40% / 중기채 15% / 원자재 7.5% / 금 7.5%

하기는 제가 사용하고 있는 포트폴리오 비주얼라이저에서 구성한 포트폴리오 구성 표입니다.

해당 포트폴리오 기준으로 최근 14년간의 백태스팅 결과입니다.

MDD는 최대 12% , 인플레이션을 고려할 경우 연평균 8% 정도의 수익률을 예상할 수 있습니다.

참고로 레이달리오는 100년 이상을 벡테스팅한 것으로 알고 있으며, 성과에는 큰 차이가 없었다고 합니다. 정말로 대단합니다.

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현재 브릿지워터에서 실시하고 있는 올웨더포트폴리오는 많은 차이가 있습니다. 이유는 경제 상황과 운용하는 자산의 크기에 따라서 전략이 바뀌기 때문입니다. 마찬가지로 개인도 포트폴리오를 구성할 때, 본인의 상황과 경제 상황에 맞게 유동적으로 변경하는 것이 좋습니다. 위와 같은 경제와 자산 사이의 상관관계를 이해하고 있으면 보다 쉽게 자산 배분 포트폴리오를 구성할 수 있을 것입니다.

 

이어서 포스팅할 2편에서는 제가 사용하고 있는 그리고 과거에 사용한 올웨더포트폴리오를 연금저축계좌에서 활용하기로 결정한 이유 그리고 실제 결과에 대해서 이야기하는 시간을 갖도록 하겠습니다.